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是什么区分了普通人和厉害的人?

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  • TA的每日心情
    奋斗
    2019-4-24 15:28
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    发表于 2019-6-22 15:14:37 | 显示全部楼层 |阅读模式
    既然大家都是对投资对交易有兴趣的人,来看看你对一些常识的认知是否在“道”上?

    给爱思考有智慧的读者君们(最近莫名其妙想讨好你们)出几个题目,简单常见又……(不能说,会影响结果)

    开始答题

    Q1 如果想要成为一名成功的交易员,你必须成为?
         A.投机者  B.投资者  C.前两项皆可
    Q2 操盘手是怎么判断一笔交易的对错?
         A.赚钱就是对的,亏钱就是错的  
         B.赚钱不一定是决策对了,亏钱也不一定否定交易策略
    Q3 如果金融市场交易完全没有交易成本,交易者是否长期交易获利的能力将提高?
            A. 是      B. 否
    Q4 你觉得作为长期有良好交易业绩的交易员,他的数学知识应该
       A. 很牛逼,精通高数   
       B.必须具备基本常识
       C.交易良好的业绩与数学常识无关
    Q5 上海某区域房价从2009年至2019年,由每平1万元涨至每平10万元,请问此区域房价每年的平均涨幅为多少?
         A. 平均每年翻一倍  
         B. 平均每年涨26%   
         C. 平均每年涨50%

    将你的答案写在留言区,答案与我们公布的一致的同学,将获得湃课经典纪念品—交易日志笔记本一份(为了提高中奖率可以看完文章再答题YO~)

    在“涨知识”“认知升级”运动席卷全中国的今天,不管你是精英还是普通人,不可避免接触到各种大鱼小虾的垂直领域知识吧?

    光是知识也就没什么关系,但如果是金融知识投资建议……那结局,从P2P、各种空气币……带来的后果就可想而知了。

    今天开始我们将从“辨识”的角度出发,和大家一起交流怎么正确看待发生在身边的事、没有投资知识的人怎么初步建立简单实用的金融思维,为认知升级加点料。

    此时,想起知乎上一个问题“那些厉害的人是怎么思考问题的?”

    先看看大多数人常见的一些思维缺陷……
     1.异常纠结“概念”与“定义”,而忽略本质 
    例如,觉得投资就是正面的,投机比较负面。
    事实上,不同的人给出的定义不太一样。
    有的觉得区别在于交易周期的长短,长的为投资行为,短的为投机行为;
    也有人觉得是深思熟虑后的决定为投资,而投机都是盲目的情绪化决策;
    还有的认为专业的投资与投机都是掌握有利胜算后才主动冒风险以求得收益。

    执着于名词概念而不深入分析与解决自己遇到的实际问题无异于浪费时间,多数人对可以涨见识的思考无动于衷,对无聊的争执倒是乐此不疲。
    微信图片_20190622135858.jpg

    2.因为结果不好,所以对应的决策一定是错的?
    美国职业牌手,Annie Duke,曾写过《Thinking in Bets》一书。
    他提到,业余的牌手最容易犯的错误就是用结果倒推自己的决策的对错,如果这把赢钱,就得出这把牌打对了,反之输钱,就得出结论这把牌打错了。
    然而假如你在有90%的胜算时跟进,其实是正确的决策,但是正确的决策依然可以亏钱(即发生了10%概率的事件)。
    在现实生活中更加复杂,有各种不确定因素让我们无法预测,我们最后得到的结果,很大程度受到运气的影响。
    如果长期重复进行某一项决策活动,应该关注在不知道结果前的过程里是否做出了合理的决策,而不是从结果好坏出发逆推之前的决策是否正确。
    3.基于上面这点,在寻找因果联系中,还常伴有证实偏差
    例如古话“疑邻盗斧”,说的是有户人家丢了自己的斧头,怀疑是邻居偷了,就暗中观察邻居,怎么看怎么都觉得是邻居偷的。第二天突然发现斧头其实就在自己家,自己没找到而已。这时再去观察邻居,就发现怎么看都不觉得邻居会是一个偷盗之人。
    这是多么的非理性?
    多数人总是选择性地寻找支持我们观点的证据而忽略相反的证据,推出的结论与事实相去甚远。


    4.学好经济学+精通技术分析=预测市场未来价格变化的能力?
    2006年,美国宾夕法尼亚大学教授Philip Tetlock出版了一本叫做《Expert political judgement: how good is it? How can we know》一书。
    在书中,Tetlock介绍了他做过的一个非常有趣的研究实验,Tetlock和他的团队收集了在1984-2003年间,284个专家做过的28,000个预测。
    这些预测来自于各行各业的专家:包括记者,教授,分析师等等,覆盖了那个时代主要的一些政治和宏观预测。
    在对这些预测做了详细的检验后,作者得出结论:这些专家的预测准确率,只是比投硬币靠运气猜测稍微好一丁点而已。
    这并不是说这些专家都完全没有预测能力,他们的预测准确度确实比一般普通人(对照组:一群大学生)要稍微准确一些,但是更准确的幅度非常小。
    同时,Tetlock和他的团队发现:一旦有了一定的基本知识,那么更深的行业知识对于提高预测的准确率没有任何帮助。
    这和另一位投资大师彼得林奇的观点类似:很多时候常识比专业报告更具价值。
    很可能很多专家只是在近因影响下重述过去罢了。
    更加现实的是,即使某次成功地预测了某个重大事件,也不代表就可以从中获取回报,因为市场对于事件的反应也不尽相同。(做交易久的人应该经常遇到“买新闻卖事实”的情况吧)
    微信图片_20190622140051.jpg

    5.普通投资者的可怜之处:不明白什么样的收益是可以持续长久的,以及如何看待高低收益的不同
    繁多嘈杂又碎片化的信息,
    加上很多短期暴富的渣渣将撞大运包装成技能,而其本身根本无法将大运持续复制,但一般人不会辨别。
    例如考量一个股票基金经理的获利能力,通常要与同时期的股票大盘指数也做对比。
    如果这个基金经理能长期超过了大盘指数的回报(即市场平均回报),说明此基金经理有正的超额回报即alpha能力,这才是真正的本事,不然资金的增长也只是单纯的水涨船高。
    但从实际数据统计得出的结论是,即便是绝大多数专业机构投资者,也很难长期打败市场平均回报。
    曾经有一个十年的赌约
    微信图片_20190622140100.jpg


    当然,后来赌注上升到200多万美元。
    结果可想而知,股神巴菲特大胜。
    详情可以自行利用网络了解。
    建议
    微信图片_20190622140107.jpg
    6. 多数交易者的基本数学是荒芜的
    比如多数投资者或交易者不在乎交易成本看似微小的区别(手续费,点差等)或购买基金的各种费率差别(托管费,赎回费等),他们认为相对于本金及潜在的获利,这点钱没所谓,能赚很多钱就行了。
    殊不知
    微信图片_20190622140114.jpg
    只要详细地统计交易的长期结果,即可通过简单的计算得出交易成本在抹去账户利润中所占的比重,数据是不会骗人的,这只需要简单的数学统计而已。
    如果一个散户具备基本的数学知识,相比大众,他就已经具备很大优势了,更容易进入“二八”的“二”。
    不可否认,许多自称“操盘手”“交易员”的市场老司机都存在以上认知问题,所以如果你是金融小白,不要轻易被眼前款款而来侃侃而谈大秀专业故弄玄虚的“高大上”金融城的人给闪懵了。
    轻轻了解简单、底层的投资逻辑,从只会看现象的普通人慢慢成为能看透本质的“厉害的人”,不能一步做到慧眼识珠,但能用十分钟的阅读收获避免被 猪蒙骗。
    回到开头的问题,记得将你的正确答案写在留言区,我们将在周一晚上留言区公布正确答案 :-O
    End

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     楼主| 发表于 2019-6-24 20:11:11 | 显示全部楼层
    Q1答案:C
    理由:可以在互联网上很容易查找到那些职业的长期成功的交易者,都有很多不同的类型,有投资的,投机的等。
    Q2答案:B
    理由:由结果好坏逆推决策的对错是常见的思维谬误。
    Q3答案:A
    理由:交易成本是抹去交易者应有盈利的最大元凶之一,想要验证也很简单,用一套极其简单的程序化交易策略回测历史价格数据,在很长的相同时间段内,使用合理头寸规模下,先用实际交易成本情况做测试,后用完全没有交易成本的情况做测试,会发现亏损变的困难了甚至通常结果有盈利了。(比如一个采用标准账户,一个采用ECN账户,结果也明显出来了)
    Q4答案:B
    理由:第三题就是一种数学现实,具备基本常识可以大大超越一般人的水准从而获得交易中的优势,例如很多机构赚钱就是因为有交易所的交易成本的返佣。
    Q5答案:B
    理由:简单的复利计算。
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