因为这12条方法论,他成为了人人皆知的“世界级短线之王”

迈克尔·斯坦哈特被人称为“世界级短线之王”。从白手起家到亿万富翁,斯坦哈特能30年如一日的玩杠杆、做短线,没把自己埋进去,相反还交出了这份靓丽的业绩纪录,将他列入大师系列,也属名至实归。

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 赖以成名的武器——短线交易 

驰骋华尔街三十年,迈克尔·斯坦哈特从寂寂无名的投资人成功蜕变为全球金融巨头,被尊称为“全球避险基金教父”,“世界级短线之王”。1967年至1995年间,旗下对冲基金年均收益几近27%,斯坦哈特也因此变身亿万富豪,并成为对冲基金行业规则奠基人之一,早在1993年,他就已登上福布斯富豪榜400强。

而他赖以成名的武器,就是短线交易,卖空和杠杆。斯坦哈特评价自己说,“如果只做长线交易,我不可能取得这样的成功。我总是见好就收。”

斯坦哈特喜欢短线,他曾表示,对他来讲参与市场只是想获取正确决策的满足感,从投入到成功的时间越短,满足感越强。而他对方向性的判断异常的准确,当他得知利率有可能下调时,便毫不犹豫的买入了债券。1981年,斯坦哈特确信美联储将下调利率,中期国债将有大的涨势。于是,他用基金掌握的5000万美元现金为权益金购买了价值2 .5亿美元的五年期美国国债等待利率下调。最终,2.5亿美元的债券投资赚了4000万美元。在这笔买卖中,基金实际用5000万美元的现金就赚了4000万美元。1984年末,他购买了4亿美元的中期政府债券,其中大部分钱仍是利用杠杆借来的,这次他预期利率下调,赚得2500万美元。

 短线交易的12条方法论 

在斯坦哈特看来,短线投资的成功并非完全赌运气,也需要建立在长期的基础上,他把自己的短线交易总结了12条方法论:

1. 最困难的事情就是鼓起勇气去挑战时下的主流思想,去形成跟主流观点不同的观点,然后去赌这个观点。难点在于投资人不应该用对自己业绩的评价来衡量自己,而是应该用市场的公正指标来衡量。市场有着自己的世界,从短期的、情感的角度来讲,市场永远是正确的。

2. 要常常采用逆向思维。我们的成功大多来自我们形成的,明显区别于市场共识的不同观点。我们在市场快要到顶的时候面对多头势力的狂热做空,在市场底部的极度悲观中做多。

3. 我从来没持有任何一只股票达10年之久,但我有过持有一些非常好的公司10分钟的特殊经历,而且获利不错。

4. 做空需要克服自己正站在魔鬼一边和美国、母亲们以及传统价值观作对的怪念头;而且可能的损失是100%。

5. 我将我的角色看成是,利用一切可行的手段,尽可能获得最佳的资本回报,而不是拘泥于一种特殊的交易风格。我每天都问自己风险报酬率是否符合要求。我基于基本面的长期前景选择长线投资品种,不过这并不意味着我必须持有这些头寸到一定的时间。

6. 做空时,我的目标是那些最有名气的上市公司,这些股票最容易投机过度。

7. 犯错要尽早,下了决定立即实施,并不停地校正该决策。

8. 永远做你喜欢的事来营生,走这样的路,你的执着才能够确保长期成功的幸福感,而非短暂投机后的空虚。

9. 保持相对机敏,要随时研究可能带来财富的一切领域,要比别人更早感知大势的变化。

10. 许多信息都是无用的,关键是,怎么把握现有的信息,把焦点集中到最重要的问题上。

11. 永远相信你的直觉,经验是一种财富,不得不承认,直觉也是经验的累积,关键是如何在直觉和经验间取得平衡。

12. 不做小投资,人的时间和精力有限,冒险投资的时候,要确保回报足以补偿支出。

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作者: JQ

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