从财报看公众企业美团的生态价值,生态链凸显企业价值

灵客资讯--三季度,美团三大业务板块——餐饮外卖和新业务高速增长,受疫情重创的到店、酒旅业务也在2020年首次迎来正增长长期投入搭建的以用户、商户、配送网络为核心的本地生活服务生态,不仅成为了美团的核心商业竞争力,也构成了其作为疫后复苏的新基建的基础。

美团的创新业务正表现出愈发强劲的增长潜能

十一月的最后一天,美团发布2020年第三季度财报。总体来看,美团三季度营收同比增长28.8%至354亿元,经调整净利润为21亿元。三大业务板块——餐饮外卖和新业务高速增长,受疫情重创的到店、酒旅业务也在2020年首次迎来正增长。

美团逐渐走出疫情阴霾,除了得益于中国经济的强大韧性和活力,美团生态的力量同样功不可没。财报显示,在过去12个月里,美团活跃用户数达到4.77亿,活跃商户数大650万,同比均有近10%的增长。

过去数年,依托数百万商户、骑手和数亿用户,美团构建起一个基于本地生活的新基建生态。基于生态系统的能力,美团提供的服务也在延伸。

美团优选图片

公众企业的商业样本

美团本季度各业务板块全面重回正增长,整体营收同比增长28.8%至354亿元(人民币,下同),经调净利润为21亿元。其中,年度活跃商户数增长至650万,作为用户与商家的连接平台,美团业绩的回暖,背后离不开供需两侧的增长。

而以互联网和数字化的方式为供需两端创造更多交易背后,通过长期投入搭建的以用户、商户、配送网络为核心的本地生活服务生态,不仅成为了美团的核心商业竞争力,也构成了其作为疫后复苏的新基建的基础,展现着美团扎根民生的独特公众企业属性。

在与日常消费紧密相关的外卖和到店等老业务上,美团目前在做的是探索新空间。

一是对于主体业务广告营销的需求,带来的营销收入占比的提升,收入结构正在优化。数据显示,外卖在线营销同比增长60.67%,占外卖的总收入的比重为11.63%;到店业务的佣金和在线营销比重基本上对半,佣金已经超过去年同期水平,在线营销更是同比增长10.53%。

二是在业务的已有基础之上,做深度。比如美团外卖呈现出来的新趋势,是品牌商户的入驻,本季度外卖新上线品牌商家数量同比增长157%,由此带动消费端的客单价同比增长4.5%。比如大董、胡大和部分黑珍珠餐厅都可以在美团上下单,外卖不仅能让大家吃的更快,也在逐步让大家吃得更好。

供给侧的优化反过来带动需求侧的恢复。年度活跃用户基础同比扩大,外卖和酒旅等交易数据也稳步提升。同时,也在此基础上延伸出来的各种新的消费需求,例如到店业务,则是在做广度探索,尤其在消费升级的背景下,太多新的玩法和生活方式将会出现与升级,比如密室逃脱、自习室等,覆盖的品类越来越多。

供给端商户增长、服务品类扩大,需求端用户需求提升,要实现两者的匹配,美团自身以外卖骑手为核心的配送网络势必需要发展和提升。

「今年外卖网络的经营能力得到了加强,进一步升级了智能调度配送系统,在配送时间和任务分配上为骑手提供更多弹性,以应对送餐途中诸如恶劣天气和交通严重阻塞等意外问题。同时,我们还完善了骑手评估模型,将安全指标及其他综合因素列入考虑范围,以能够在使骑手获得更合理回报的同时亦能够确保骑手的安全。」王兴在电话会上也强调了本季度配送网络效率的提升,以及对于骑手的安全及权益所做的升级举措。

除此之外,美团还加大了在骑手家庭在医疗保健及教育等方面帮扶的投入。例如在今年的「717骑士节」期间,美团将「袋鼠宝贝公益计划」的保障范围在原有骑手子女健康保障基础上,增加了教育保障。

而在效率提升的同时,美团自身的配送网络也在壮大。

今年,受疫情影响就业压力较大,而外卖骑手作为吸纳社会劳动力的有效途径之一,截至三季度,美团平台已有超过400万名骑手,外卖骑手也以「网约配送员」的官方名称首次进入国家职业大典。在外卖订单需求旺盛的夏季,骑手组成的配送网络是旺季期以及在极端天气条件下提供及时且高质量配送服务的重要保障,也是数字新基建时代承担社会生活的重要基础设施。

在「吃」这件事上想做更多

本季度,美团除了探索老业务,也开始发展新业务。发展新业务而非探索的原因就是:美团长期秉持的业务布局即是以「吃」为核心,在此基础上延伸出来的各种满足「吃」的场景,都属于常规发展、自然延伸。

吃饭这件事上,除了去餐厅就餐(到店)、点外卖到家(外卖),还有很大部分人的选择其实是回家做饭吃、去便利店买速食品,因此「食杂零售」也是一个堪比餐饮行业的巨大市场。

美团的食杂零售业务下首先包括平台模式的美团闪购,模式的核心理念是万物皆可到家,王兴表示,美团闪购在一线城市比低线城市更具市场潜力,适用于更大范围内的各种产品,美团能更好地利用供应商网络,更快地将产品送达。

根据财报,今年三季度受益于药品、鲜花等品类的消费需求进一步凸显,美团闪购单季药类订单同比增加逾两倍,入驻平台药店近10万家。

其次是自营模式的美团买菜,这种模式通过前置仓常年保持30分钟内送达,主要以一二线城市为主。三季度,美团通过增加在北上广深的网点覆盖,季度交易使用者和交易量均取得快速增长。

最后本季度新推出的颇受关注的社区团购——美团优选,则以次日达为主,主要覆盖一些电商不能达到次日到货的欠发达地区。

这三种模式,在覆盖消费群体、SKU选择以及配送履约效率方面各有侧重,对于特定地区的不同需求的人群实现了比较全面的覆盖。

三种业务模式并行的布局也与王兴在财报电话会上表达的观点一致:「在线食杂零售市场不会由某一单一的业务模式所主导,它将足够大且足够多元化,可以容纳不同的玩家以及不同的业务模式共存。」

与其说是新业务,倒不如看成美团在「吃」这件事情上做的自然补充,把之前的供应链以及地推经验和新消费需求重新串联起来,来打造面向一线城市的美团买菜、面向下沉市场的美团优选以及面向商家的美团闪购。

基于美团的战略布局,新业务以及其他部分的收入也获得了比较可观的增长,在第三季度营收更是达到了82亿元。这说明美团的创新业务正表现出愈发强劲的增长潜能。

王兴表示,在接下来的几个季度,美团还将对「食杂零售业务」进行投资,优化运营效率。在投资方面将着眼于长期投资,着眼于长期投资回报率和长期战略价值。

而从这季度的财报和正在推进的业务布局来看,美团对于能做什么和能把什么做好,一直都很清晰。在「Food+Platform」的战略下,围绕「吃」这个主题,美团似乎一直在以长期主义来不断拓展业务的深度和广度。而它的长期主义与长期价值,则需要站在更广的维度和更长远的未来去判断。

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作者: JQ

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