随着通货膨胀压力上升,股市动荡,美国投资者寻求保护

​灵客资讯----美国投资者为应对最新的股市波动和通胀迹象而表示,他们已将自己定位为在复苏之路上出现更多意外状况。本周早些时候的数据显示,美国消费者价格在4月份创下了12年来最大的涨幅,远高于华尔街的预期。劳工部的数据显示,全球供应链的瓶颈和劳动力市场的稀缺是价格上涨的原因之一。美联储试图应对经济重开的投资者面临的另一个难题是,它认为通货膨胀是“暂时性的”,这意味着提高利率以弥补过去十年来持续低迷的通货膨胀率将较为缓慢。

通货膨胀图片 - 1文件照片:2016年3月30日,法国波尔多,这张照片中,一名男子指着一个显示股票信息的计算机屏幕。

贝莱德美洲基本固定收益业务负责人鲍勃·米勒表示:“过去24小时我们了解到,通货膨胀的幅度将比任何人都意识到的重要,现在还无法断定其持久性还为时过早。” ,在星期四说。“那将是整个夏天的辩论。”米勒说,他的公司持有的现金比平时多。他预计,美联储的政策和通货膨胀可能超出预期的迹象的结合将“在明年夏天造成更多的金融市场动荡,如果不下跌的话,将会下跌。回拨。”

最近几周有证据表明行为更加谨慎。根据美国银行全球研究部的数据,4月的最后一周,投资者转移了573亿美元的现金,是自2020年3月以来最大的现金流入,其次是5月的三个月内三个月以来的最大周黄金流入。Nuveen首席投资策略师布莱恩·尼克表示:“我们预期的通货膨胀率将比我们预期的更高和更高。”他一直在增加小盘股的比重,并正着眼于通货膨胀而转向新兴市场股票。贸易在整个今年余下的时间里进行。

他说:“我们不是在解决通货膨胀失控的问题,而是在解决每个人对暂时性含义的不同定义这一事实。”对通货膨胀的担忧使本周股市承压,尤其是成长型股票。总体而言,基准标普500指数较本月初创下的纪录高位下跌了约3%,纳斯达克指数较最近的峰值下跌了约7%,在本周初大幅下跌后,周四部分反弹。“我认为每位投资组合经理,每位成长型股票经理都在试图找出……我们是否已接近最低点,是否又要回撤25%?这就是为什么您会看到市场来回波动的原因。”对冲基金在周三的Sohn会议上表示。

投资策略师加勒特·梅尔森表示,全球经济的重新开放很可能会比许多投资者预期的时间更长,这使得市场最近转向具有周期性的周期性股票成为可能。例如,今年迄今为止,罗素1000价值指数上涨了15.5%,而罗素1000增长指数同期上涨了2.8%。一些担心通胀的投资者青睐国债通胀保护证券,十年期TIPS的收益率接近三个月低点。与此同时,基准的10年期国债收益率在今年前三个月有所上升后趋于稳定。

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首席投资官吉姆•贝索表示:“最近对TIPS的偏好是,承认通货膨胀有可能回升,而且如果回升,通货膨胀可能会持续比市场或美联储预期的时间更长的时间。”管理层,由于预期通货膨胀率将长期升高,因此一直在增加商品和区域银行的头寸。并非每个杰出的基金经理都如此关注。凯蒂伍德的ARK Innovation ETF去年是美国表现最佳的股票基金,他在周二的网络研讨会上表示,持续的创新将使通货紧缩的力量超过通货膨胀率。

PGIM固定收益多部门和策略负责人说:“很难确定真正发生的事情。” “您有太多的供应线中断,您有数据问题,也有人工中断。”

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作者: 狙击手

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